Borsa İstanbul 2024 yılını uğurlarken son derece meşakkatli bir yol geçirdi. Elbette bu süreçte Bist100 yatırımcısı da sıkıntılı bir yıl geçirmiş oldu.
TCMB‘nin son faiz kararı yıl sonuna damga vuran, borsamızın kapanış seviyesini aşağı yukarı şekillendiren bir gelişme yaratmış oldu. TRUMP’ın Başkan seçilmesi ve ESAD’ın devrilmesi ardından 11.250 den 8.500 yakınlarına kadar geri çekilmiş olan borsamız tekrar 10 bin üzerine yönelmeyi başardı. Ancak sonrasında gelecek olan enflasyon verisi, asgari ücret ve Merkez Bankası’nın yılın son faiz kararı gibi önemli dataları tedirgin bir şekilde beklerken, endeks tekrar 10 bin aşağısında fiyatlanmaya başladı.
Nitekim PPK toplantısından beklenti ötesinde 250 baz puanlık bir indirim gelmesine rağmen, bu indirim oranı aslında bir iki önceden fiyatlanmaya başlayarak 10 binlere yakın bir konumda faiz kararını karşılamış olduk. Bu durum paralelinde ise kararın açıklanması ardından çok ciddi bir etkilenme yaşanmadı! Karar günü 10 bin üzerinde kalmayı başaramayan BİST100 haftanın kapanışını 10 bin seviyesi üzerinde yapmayı başardı.
Peki öncelikle son teknik durum ne diyor bunu inceleyelim:
Yukarıda görmekte olduğunuz endeksin haftalık grafiğidir. Fibonacci kriterleri gereği, en gördüğümüz 11.252 TL bazlı zirvemizden, 8.566’ya kadar devam eden düşüş ve sonrasında FİBO 23.6 noktasına denk gelen 10.296 noktası hedef alındı ancak 10.157 ötesine geçilemeyerek bir alt desteğimiz olan 9.705 aşağısı test edilerek burada tutunma sağlanıp, faiz kararının da etkisi ile 10.025 haftalık kapanış gerçekleşti.
Her ne kadar haftanın son 2 işlem gününde 10.055 ötesine geçilememiş olsa da, endeks adına şu an kritik direncin 10.296 FİBO 23.6 seviyesi olduğu kanaatindeyim.
Ve yine Haftalık Pivot değerimiz 9.917 olmakla, bu seviye aşağısına gelinmedikçe, endeksin belirttiğim gibi 10.300 e yönelik bir atak beklenebilir. Sonrasında ise 2. ve 3. Haftalık Pivot dirençlerimiz olan 10.400 ve 10.750 ara dirençleri paralelinde 11.252 tarihi TL zirvemiz radara girebilecektir.
Yukarıda görmekte olduğunuz grafiğimiz ise Bist100 endeksinin USD bazlı teknik görünümünü yansıtmaktadır:
Endeks bu yıl 2 defa 340 Cent seviyesini test etmiş olsa da, son haftalar itibari ile 271 – 295 Cente işaret eden FİBO seviyeleri arasında bir sıkışma yaşamaya başladı. 295 Centin aşılması durumunda 306 Cent ve daha sonrasında mevcut gap gereği biraz daha kolay ulaşılabilecek 322 hedefi gözetilebilir. Özellikle 295 seviyesi üzerinde kalıcı bir görünüm yakalanabilmesi, bir kez daha 340 cent seviyesinin test edilmesini sağlayabilecek bir yükseliş getirebilir ki bu durum da Borsa İstanbul’un 12.500 seviyesine yönelimini sağlayabilir.
Ancak önemli bir husus var ki;
TL ve USD bazlı grafiklerimizin her ikisinde de ”Haluk Göstergesi” yorgunluk emareleri gösteriyor. Zira asgari ücret ve faiz beklentileri ardından, artık enflasyon verisine ve yine Trump’ın Başkanlık koltuğuna oturmasını bekleyen piyasalar 2025 yılına bu gündem önceliği ile girecekler. Elbette ki Noel tatilinin yabancılar adına yarattığı rehavet paralelinde düşük hacimli günlere girmiş olmamızın da etkisi dikkate alınmalıdır.
2025 Yılında Borsadan Ne Bekleyebiliriz?
Şahsi kanaatim budur ki; 2025 yılına özellikle faiz kararları ve enflasyon damga vurmak üzere, bankacılık sektörü lokomotif görevini üstlenecektir. KKM uygulamasının sona erdirilecek olması dövizden ve yine faizden yeterince nemalanamayacak olan para, adres olarak kendisine borsayı seçebilir. Yine Merkez Bankası’nın PPK toplantı sayısını 12 den 8 e düşürmüş olması da, faiz indirimlerinin biraz daha sert marjlar ile olabileceğini düşündürmekte.
Ayrıca görece olarak yaşanan yabancı gözünde ki artan iyimserlik, Ocak ayında gelecek kredi notumuz adına da olumlu bir beklenti yaratabilir.
Aşağıda ki grafikte görüldüğü üzere endeksin önünde 3 önemli FİBO virajı-direnci bulunmaktadır. Bunlar da sırası ile 11.069 – 12.615 – 15.118 olup, bu gelişmeler yaşanabilirse artık 20 bin seviyesi dahi hesaplara girebilecektir.
Yukarıda ki yorumlarım tamamen teknik analiz kriterleri ve şahsi bakış açım ile yorumlanmasından ibaret olup, asla yatırım danışmanlığı kapsamında değerlendirilemez.
Haluk canberk
