Bist100 endeksi oldukça zorlu bir 2024 yılı süreci ardından, 2025 yılına umutla başlamış durumda! Faiz indirimi beklentilerinin, son gelen enflasyon verisi paralelinde biraz daha perçinlenmiş olması gereği, xbank bankacılık endeksi eşliğinde 10 bin üzerinde bir haftalık kapanış yaşandı!
Teknik ve rasyonel veriler eşliğinde Borsa İstanbul’un değerlendirmesini yapacak olur isek, öncelikle yatırımcılarımıza hangi sektörde pozisyon almak konusunda bir veri paylaşmamız gerektiği kanaatindeyim.
Bankalar mı? Holdingler mi? Hangi sektör?
En garantili veya yatırımcı dili ile en sağlam hisseler bu sektöre ait ise, tercihimizi hangisinden yana kullanmalıyız?
Aşağıda ki tablo; 2019 – 2025 arasında ki banka (xbank) ve holding (xholding) endekslerinin yıllara göre değişimini % bazında yansıtmaktadır.
Bu tablo göstermektedir ki; son bir kaç yılda bankacılık endeksinin performansı çok daha iyi görülüyor, özellikle faiz indirim süreci, NAS psikolojisine geri dönüş söylemlerinin yarattığı piyasa etkisi ve xbank endeksinin, bankaların ”enflasyon muhasebesinden” muaf tutulacak olması gibi çoklu etkenler ile desteklenmektedir.
O halde genel anlamda Bist100 endeksinin yönü nedir?
Global veya küresel piyasalar adına faiz indirimi ve de enflasyon ile mücadele evresinde olduğumuz gerçeğinden yola çıkmak sureti ile, böylesi dönemlerde sıcak paranın kendisine adres arayacağı bir gerçektir!
Sıcak para kaos dan beslenir, bir ceylan gibi ürkektir. Ülke ekonomileri için de en tehlikeli durum, çok hızlı kaçabilecek paradır. Zira, sıcak para döviz olarak girer, TL ye evrilir o ülkenin yatırımına bel bağlar ve çıkarken de döviz alımı olarak çıkar!
Ocak ayı itibari ile ; gelecek kredi notlarımız adına bir sorun görmüyorum. 250 baz puanlık bir faiz indirimi NAS teorisinin tekrar hatırlatılamaya başlandığı bir evrede yüksek beklenti konumu ile endekse ve de özellikle bankacılık endeksine alım getireceği kanaatindeyim.
2025 genelinde Bist100 beklentilerine gelince;
1 yıla ilişkin bir beklentiyi zikretmek hiç de kolay olmamakla birlikte, her an değişen jeopolitik atraksiyonların ve ülkeler arası ekonomik savaşların varlığı asla unutulmamalıdır. Hele ki 20 Ocak itibari ile ABD Başkanlık koltuğuna oturacak olan TRUMP‘ın malum hırsları gereğince!
Ancak son derece ciddi bir teknik oluşum dikkat çekiyor ki;
Borsa İstanbul’un tarihi zirvesi olan 5 USD seviyelerine yaklaşım göstereceği bir 2025 yılı yaşayabileceğimiz hususunda kanaatim oldukça şekillenmeye başlamıştır!
2025 adına henüz 2 işlem günü yaşadığımız için, net görüşümü hafta içinde sektörel ve endeksler adına daha detaylı bir şekilde paylaşabileceğim. Ama grafikte görüldüğü üzere bu hafta 10.296 FİBO direnci aşılmalı ve aylık bazda gelen olumlu teknik sinyaller devam etmeli!
Bereketli & Sağlıklı bir hafta dileklerimle…
